近期，并購市場吹起強暖風，最直觀的感受就是上市公司并購欲望加強，還有就是原來只想IPO（首次公開募股）的公司現在也在考慮并購通道。2024年，并購或將成為股權投資退出的主要方式，并購重組不僅是龍頭級、鏈主級上市公司做大做強的有力工具，而且還是未上市企業進入資本市場的重要途徑。

一、并購市場機遇可期，產業并購成主流趨勢

并購作為企業擴展和提升競爭力的重要手段，正日益成為市場的主流趨勢。它不僅幫助企業拓展業務、進入新市場，還能通過整合資源實現規模效應，提高運營效率。并購不僅對投資方有吸引力，如快速實現市場進入、獲取先進技術、優化經營等，對被收購企業而言，也是獲得資金和資源以實現戰略目標的關鍵途徑。

在當今競爭激烈的市場環境中，傳統的市場擴展模式往往周期較長，企業難以迅速響應市場變化。相比之下，通過并購目標區域的企業，能夠更快地實現市場布局，減少競爭，并通過資源整合提升企業的議價能力。

并購在一級市場也發生了質的變化。當前私募股權市場積累了大量資產，在投企業近10萬家，通過并購，可實現產業鏈上下游的互補，緩解市場退出壓力；參照成熟市場的經驗，GP（普通合伙人）的退出理念也開始轉變為以并購為主；國務院印發的《關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》也鼓勵上市公司通過并購提升投資價值，進一步激發市場活力。

數據顯示，2023年發生的89起重大資產收購中，有82%是產業并購，這一比例創下新高。這表明產業并購已成為市場布局的重點，通過資源整合，不僅能提升企業競爭力，還能實現多元化發展和降低風險，符合產業發展的基本規律。

二、收并購“攔路虎”，急需越過四大高山

盡管并購市場前景廣闊，但實際操作中仍面臨諸多挑戰。據相關行業數據顯示，目前并購失敗率高達80%。

資金與優質資產的錯配。資金方找不到優質資產，而優質資產也找不到合適的資金方，是收并購市場的一大難題。盡管市場上有大量的資本和潛在的并購標的，但二者之間常常難以匹配。優質資產的稀缺性和高昂價格讓許多資金方望而卻步，而具備充足資金的投資者往往難以找到真正符合其戰略需求和盈利預期的并購標的。

資產投資回報率低。在并購過程中，評估資產的投資回報率是關鍵。然而，許多企業在評估時發現，盡管并購標的看似優質，但實際回報率不盡理想。高昂的并購成本、復雜的整合過程和不確定的市場前景都可能導致投資回報率低于預期，增加了并購的風險和不確定性。

交易難以達成理想價格。優質資產難以在市場上獲得理想的估值。即使有潛在買家，對資產價值的認知差異、談判過程中的利益博弈以及市場環境的變化，都會影響交易價格。賣方在希望獲得高價的同時，買方則力求壓低成本，導致交易難以達成雙方都滿意的價格。

接觸鏈條長，中間人多。并購交易涉及多個環節和參與方，包括中介機構、法律顧問、財務顧問等。復雜的接觸鏈條和眾多的中間人增加了交易的復雜性和成本，也使得信息傳遞和決策過程變得緩慢。中間人的利益訴求和專業能力可能影響交易的最終結果，增加了推進并購的阻力。

三、優達并購 高效/安全/精準的收并購服務平臺

優達并購是深圳易創產業投資有限公司旗下專注資產交易服務的平臺，成立于2021年，總部位于深圳。優達并購是一個專注于資產價值提升和交易服務的平臺，致力于打造高效、安全、精準優質的資產交易模式和解決方案，獲得廣大合作伙伴和客戶的信賴。

—— 積極尋找具有戰略價值的并購目標和合作伙伴?

收并購是公司長期堅持的發展戰略，在遵循高質量發展要求和行業發展規律前提下，易創對收并購持“積極審慎，穩中求精”的態度，堅持“戰略匹配、風險可控、估值合理”原則，密切關注行業動態，持續積極尋找具有戰略價值的并購目標和合作伙伴。

?優達并購以透明、公正、高效為基石積累行業公信力，以專業的盡調工作客觀地呈現資產的真實價值，著力推動高水平開放發展、高質量創新發展，積極搭建溝通合作橋梁，共同探索深化資源與資產間合作的有效路徑。

易創從2021年開始建立了一張國內的直接項目來源網絡。基于總集團10年的發展，自建優質企業資源庫，入庫全國各行業企業超過20000家，這成為優達并購的項目來源。遍布全國多地的合作伙伴的供應鏈、產業鏈里的項目，都是優質的項目源，并且他們還在不斷地分拆和孵化新的項目。

并且，基于集團以及易創多年的商業背景，優達并購與觸達全國各地的多個地方政府、國央企、國內外知名企業、股權投資基金、產業發展基金、銀行券商建立了戰略合作伙伴關系，一方面這是優達并購項目庫的另一個來源，同時他們也是目前市場主要的出資方、投資方，未來也會成為市場最大的買方。

在優達并購的合作伙伴中，尤其是大型企業滾動的戰投和并購需求和優達項目庫形成了強互補的關系。優達并購通過智能匹配以及線下的服務團隊，為買方單位提供與之匹配的并購與戰投項目，為資產項目方提供精準的買家推薦和全方位的交易支持，從而實現雙方的高效對接和共贏發展。

—— 精研并購戰略，打造全流程全方位服務體系

易創CEO吳燕度先生指出，并購要遵循“服從戰略、有效益、有效協同”的原則。因此，優達并購長期研究和不斷優化收并購策略，打造覆蓋并購全流程的一站式服務體系，在資產增值流轉市場精細化地服務合作伙伴和客戶，讓資產獲得更高的投資價值。

優達并購業務涵蓋：資產盡調、風險評估、價值評估、資產定價、資源匹配、資產重組方案設計、交易結構設計、搭建配資方案、資源對接談判、資產交易協議簽署、資產交易與交割等。

優達并購不僅關注并購交易的基本流程，更致力于挖掘并實現資產的最大潛力。通過市場研究和分析，重新定位資產在市場中的地位，提供定制化資產提優服務。在并購過程中，通過精確匹配戰略價值和資源優勢，實現“1+1>2”的資產增值效益。

?—— 只做一手資源，減少中間環節，追求安全與高效

?優達并購堅持只做一手資源，服務一手資源、服務一手資金，減少中間環節，確保信息的透明和準確。通過嚴格的項目盡調和風險評估，優達并購能夠提供真實、可靠的項目數據，為買家和賣家之間搭建溝通的橋梁，降低信息不對稱帶來的風險。

優達并購依托專屬產業項目庫，嚴格篩選并收錄優質資產項目，保證項目來源的優質性和真實性，還大大縮短項目篩選和評估的時間。并且，在并購項目中推行前置盡調服務，通過提前進行資產盡調和風險評估，為買賣雙方提供詳細的盡調報告，確保項目的可行性和投資價值，增加決策的科學性和精準性。

優達并購團隊深入產業一線，通過實地考察和現場調研，對項目進行深度挖掘和評估，深入了解項目的實際運營情況和發展潛力，為投資決策提供更全面的支持。同時，注重線下核心資源對接，增強雙方的信任和理解，加快交易進程，提升交易成功率和效率，用實際行動和結果做到“安全”與“高效”的承諾。

一直以來，優達并購品牌都注重整合資本、市場等要素資源，立足于豐富的投資優勢、功能優勢和服務優勢，助力資金方和資產方投資并購順利開展。同時，為投資促進工作賦能，帶動開啟并購新模式。未來，優達并購將繼續深化創新，優化服務體系，推動并購市場的健康發展，實現資金方與資產方的雙贏，開啟更加高效、安全、精準的并購新時代。